1月已过半，这半月市场走势非常好，既是意料之外也是情理之中。正中优配说的意料之外，是因为开年涨幅比较大，情理之中是因为均值回归来得比较快。相信投资者们今年可以过一个比较舒心的春节，从历史来看，春节前一周行情大多不差的，基本都是小涨。
风起于青萍之末，我们来看看上周主要指数表现。上证指数上周涨1.19%；上证50上周涨2.72%；沪深300上周涨2.35%；中证500上周涨0.75%；中证1000上周涨0.26%；上周延续了上上周的趋势，即大盘蓝筹表现好于全市场综合指数，也就是沪深300、上证50好于上证指数。上证50里今年涨幅比较好的，代表了市场资金的选择，里面有更深层次的逻辑选择，正中优配试着分析下上证50涨幅前十的股票，大家权当参考下。
涨幅第一名是代表工业基本金属的矿业股：紫金矿业，紫金矿业现在已经发展成为矿业巨头，以铜矿为主，兼金矿、银矿、锂矿等。而铜这个金属和世界经济发展密切相关，近些年由于铜矿资本开支不足，所以供给增加是有限度的，而需求就和中国、印度等国家的需求密切相关，近些年每次中国、印度经济发展较好较快的时候，铜价就飞涨，无一例外。我想这也是高毅邓晓峰和社保基金敢于重仓的原因吧。
而今年最大的宏观背景是什么，那就是中国经济的复苏。大家记住这个主题词，今年大概率会被反复提及。之前中国经济每次复苏或飞速发展，都引发了大宗商品价格的大幅上涨，比如2009年，2020年等。而大宗商品和矿业股的走势并不完全相同，所以这一点大家投资的时候要注意风险。当然铜、金的价格是基础，是根本，而股价可能超出或小于大宗商品价格走势。1月初就属于股价涨幅超过贵金属本身价格走势。
而华友钴业是新能源上游的反弹，主要是之前跌太多了，新能源的逻辑目前出现了一些瑕疵，也就是有些漏洞，天齐锂业也一样，锂矿作为新能源车产业链最强分支，目前存在增速下滑的问题，不再多说。
药明康德，CRO能回来，和目前创新药大涨有关系，港股创新药近期表现十分亮眼，经过两年左右的估值压缩，目前创新药有传导到A股的趋势，目前来看大概率延续下去。而CRO作为创新药产业链，当然也会受益。但是正中优配还是更看好品牌方的创新药，当然短期比较热了，不建议追高，在回落后，我觉得是还存在机会的，尤其是有一些独家品种和国际化情况良好的公司。
下面就是中国平安了，平安逻辑之前讲过多次了，地产暴雷解除，保费恢复，资本市场恢复，经济恢复后下半年市场利率有望走高，每一条都是平安的中长期利好，还要怎么说呢？而且最重要的估值，目前仍然是低位，假如以1倍PEV为合理价值，那目前仍然是低估的状态。如果以资本市场大周期的角度看平安，相信可能就好理解多了。每次资本市场牛市时，平安几乎都会有超额收益，反之，每次熊市，平安也会超跌。
天合光能是光伏，目前在走硅料降价，组件利润会好转的预期，我觉得这个逻辑行不通，且看实际市场如何走。目前硅料硅片都降价了，而组件厂家众多，到头来还是价格战，组件也会降价，最终利好的是绿电运营商，他们的投资成本下降了，相当于投资回报率上升了，假如光伏组件每W价格从之前的2元降到1.2元，那么绿电运营商的ROI有望上升到8%，这一点是毫无疑问的，所以硅料降价真正利好的是绿电。只不过这个逻辑演绎需要时间证明，我们且走且观察。绿电目前价格不贵，强烈看好今年绿电表现。
茅台和海尔都是消费，一个是独一无二的品种，一个是家电龙头之一，地产后周期品种，放在一起说，龙头涨幅还算不错，但是茅台现在略贵，等待吧。
韦尔业绩已暴雷，可以抬走了，之前走的半导体复苏。但是美股台积电业绩却是超预期的，反而大涨，台积电预计2023年二季度周期见底。半导体还是得看细分，有核心竞争力的可能好一些。
中信建投是券商，牛市旗手，不多说，还不如东方财富。国电南瑞是电网设备商，典型的投资驱动。
总结下开年来的行情走向就是经济复苏利好的表现最好，以及产业链博弈可能预期改善的表现次好，消费复苏也还行，尤其是高端白酒。所以今年投资要想赚钱，一定要持有相当比例的经济复苏的票，也即是顺周期的。
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